Aave é um dos mais antigos e conhecidos projetos de Finanças Descentralizadas (DeFi). Foi criada por Stani Kulechov, advogado especialista em direito empresarial que começou no mundo da programação muito jovem. O objetivo original era aumentar os pedidos de empréstimo no Ethereum, por isso o primeiro nome do projeto foi ETHLend (empréstimo de Ether).
Ele sempre esteve focado na concessão de empréstimos com garantias em criptomoedas. Em 2017, decidiu lançar seu token proprietário, chamado LEND. Três anos depois, ela foi substituída pelo token AAVE.
A plataforma AAVE utiliza uma interface simples e amigável. Com o tempo, evoluiu para ser uma plataforma DeFi completa, oferecendo várias ferramentas. O princípio por trás dela é ser um mercado de empréstimos descentralizado, que juntava pessoas interessadas em emprestar criptomoedas em troca de juros e também quem desejava tomar emprestado.
Para evitar a inadimplência, no sistema AAVE, todos que desejam pedir crédito precisam oferecer alguma garantia colateral. Os empréstimos da plataforma oferece diferentes tipos de garantias. Em pouco tempo passou a ser usada por traders que utilizam os empréstimos para alavancar suas posições e conseguir lucros maiores.
Quando os desenvolvedores da ETHLend decidiram expandir, em setembro de 2018, acabaram mudando o nome para AAVE. A partir de então, o sistema de crédito foi transformado em mercado de liquidez, onde os preços eram calculados com base na disponibilidade de ativos do mercado.
Segundo Kulechov, o projeto AAVE tem como mercado-alvo os usuários que já participam do mundo das criptomoedas. A evolução do antigo ETHLendo criou um novo mercado onde a taxa de juros de um empréstimo é definida por meio de um algoritmo entre a oferta e a demanda no momento da realização do empréstimo de ativos. Atualmente, tal conceito é conhecido como mercado monetário automatizado, Automated Market Money no original, ou AMM.
A plataforma defina os preços algoritmicamente, calculando em tempo real a demanda e a oferta de ativos. A AAVE está na mesma categoria de AMM que Uniswap (UNI) e Curve DAO (CRV), seus concorrentes mais diretos.
Para o futuro próximo, a AAVE pretende concluir a transição para uma organização autônoma totalmente descentralizada (DAO), um processo que envolve a cessão gradual do controle da rede para a comunidade de partes interessadas.
Em julho de 2021, foi anunciado o lançamento do AAVE Pro, um “protocolo de liquidez permissionado”, que mostra o projeto entrando de vez no mercado de empréstimos institucionais. Em breve passará a oferecera para instituições, empresas e clientes de fintech acesso ao financiamento descentralizado (DeFi). Esses pools de liquidez específicos trabalharão com bitcoin (BTC), ether (ETH), USDC e o token proprietário AAVE.
No momento em que esta matéria é escrita, a AAVE tem capitalização de mercado de US$ 4 bilhões e cada unidade da sua criptomoeda vale US$ 305. Confira o preço atualizado aqui.
Como funcionam os empréstimos
Em linhas gerais, nesse mercado de empréstimo algorítmico os usuários podem investir dinheiro em pools para criar liquidez. Isso permite que eles ofereçam empréstimos a outros usuários e ganhem juros por serem provedores de liquidez. Ao mesmo tempo, a plataforma oferece empréstimos com diversas garantias, opções de garantias e políticas operacionais. O objetivo é adaptar-se às necessidades dos seus usuários.
Quem participa da plataforma pode ser um provedor de liquidez, bastando investir seu dinheiro nas carteiras do AAVE. Com isso, toda vez que um novo empréstimo é realizado pela plataforma, o investidor obtém um pequeno lucro.
Do outro lado, há quem deseje um empréstimo e a AAVE pede uma garantia para lhe garantir o valor que eles necessita. É possível, por exemplo, penhorar seus ativos criptográficos. Quando pagar o empréstimo, a plataforma lhe devolve todos os ativos criptográficos penhorados.
No sistema da AAVE, os empréstimo seguem regras muito claras, precisando ser pagos no prazo determinado e com juros claros. Como um sistema descentralizado, a plataforma de empréstimos da AAVE elimina a necessidade de intermediários, como bancos ou financeiras, facilitando para quem deseja emprestar e tomar emprestado. É seguro porque depende de smart contracts (contratos inteligentes) que não mudam e são bastante transparente.
Uso dos pools de liquidez
A base do sistema de empréstimos da AAVE são os pools de liquidez. Em linhas gerais, esses pools (piscinas) são um conjunto de criptomoedas introduzidas no protocolo. Elas pertencem aos usuários que desejam usá-las para se tornar provedores de liquidez.
O objetivo do provedor de liquidez que entram nas carteiras AAVE é obter lucro com os juros gerados toda vez que suas criptomoedas são emprestadas. Isso atrai cada vez mais pessoas que colaboram para injetar liquidez, aumentando assim os valores disponíveis, permitindo empréstimos maiores e, consequentemente, maiores lucros.
O protocolo suporta pools com 19 criptomoedas, incluindo DAI, USDC, TrueUSD, USDT, sUSD, BUSD, Ethereum, YFI, BAT, EnjinCoin, KNC, LINK, Mana, MKR, REP, ZRX, wBTC, SNX e seu token nativo, o AAVE.
No momento, as diferentes carteiras AAVE possuem uma liquidez estimada de mais de 1,5 trilhão de dólares. Isso serve para mostrar a relevância econômica dessa plataforma no atual mercado DeFi.
Aqueles que operam como injetores de liquidez ficam com uma porcentagem de lucro anual que varia de 0.02% (para ZRX) até 4,45% (para DAI). Na verdade, a AAVE oferece aos usuários opções de taxas de juros estável ou variável. Isso possibilita que o usuário escolha qual é a melhor taxa para seus empréstimos.
