A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), parte da Intercontinental Exchange (ICE), anunciou o desenvolvimento de uma plataforma para negociação e liquidação on-chain de títulos tokenizados, aguardando aprovações regulatórias. Essa iniciativa visa permitir operações 24 horas por dia, 7 dias por semana, liquidação instantânea e financiamento baseado em stablecoins, conforme noticiado por veículos como o The Block.
A novidade posiciona a NYSE na vanguarda da integração da tecnologia blockchain com os mercados financeiros tradicionais. A plataforma digital da NYSE é um componente da estratégia mais ampla da ICE para o universo dos ativos digitais, buscando modernizar a infraestrutura de compensação para suportar a negociação contínua e a integração de garantias tokenizadas.
Este movimento reflete uma crescente demanda por maior flexibilidade e eficiência no mercado de capitais, impulsionada pelos avanços tecnológicos e pela natureza ininterrupta do mercado de criptomoedas. A tokenização de ativos pode oferecer benefícios como a propriedade fracionada e a redução de riscos de liquidação.
A revolução da negociação contínua e liquidação instantânea
A plataforma da NYSE foi projetada para combinar o eficiente motor de correspondência Pillar com sistemas pós-negociação baseados em blockchain, capazes de suportar múltiplas cadeias para liquidação e custódia. Isso permitirá experiências de negociação inovadoras, incluindo ordens dimensionadas em valores de dólar e liquidação imediata, o que representa uma mudança significativa em relação aos sistemas de liquidação convencionais.
A Intercontinental Exchange (ICE) já está colaborando com bancos como BNY e Citi para suportar depósitos tokenizados em suas câmaras de compensação. Essa parceria visa facilitar a transferência e o gerenciamento de fundos fora do horário bancário tradicional, ajudando os membros a cumprir obrigações de margem e acomodar requisitos de financiamento em diferentes jurisdições e fusos horários.
Lynn Martin, presidente do NYSE Group, afirmou que a bolsa está liderando a indústria em direção a soluções totalmente on-chain, fundamentadas em proteções e altos padrões regulatórios. O objetivo é casar a confiança do mercado tradicional com a tecnologia de ponta, moldando as demandas de um futuro digital.
O cenário regulatório e a concorrência
A aprovação regulatória é um passo crucial para o lançamento da plataforma da NYSE, que permitirá a negociação de ações tokenizadas fungíveis com títulos emitidos tradicionalmente, bem como tokens emitidos nativamente como títulos digitais. Os acionistas tokenizados participarão dos dividendos tradicionais e direitos de governança.
O cenário regulatório nos Estados Unidos tem demonstrado sinais de amadurecimento em relação aos ativos digitais. Em dezembro de 2025, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) concedeu aprovação à Depository Trust Company (DTC) para testar um piloto de três anos registrando certos títulos em blockchains selecionadas, um marco para a tokenização.
Além da NYSE, outras grandes bolsas também exploram a tokenização. A Nasdaq, por exemplo, solicitou em setembro de 2025 à SEC a permissão para que ações tokenizadas sejam negociadas juntamente com suas versões tradicionais, com liquidação baseada em blockchain. Essa concorrência indica um movimento amplo da indústria em direção à digitalização e à negociação contínua.
A iniciativa da NYSE representa um avanço notável na convergência entre finanças tradicionais e o ecossistema de ativos digitais. Ao oferecer negociação 24/7 e liquidação instantânea, a plataforma tem o potencial de redefinir a dinâmica dos mercados de capitais, proporcionando maior acessibilidade e eficiência. Os próximos passos dependerão da aprovação regulatória e da capacidade da NYSE de navegar por um ambiente em rápida evolução, mas o caminho para um mercado financeiro mais digitalizado e interconectado parece irreversível.
