O ecossistema Ethereum testemunha um marco significativo com o volume de ether (ETH) em staking atingindo um novo máximo histórico. Mais de 36 milhões de ETH, representando quase 30% da oferta circulante da rede, estão agora bloqueados no sistema de prova de participação (PoS) do Ethereum, conforme dados recentes de 14 de janeiro de 2026, reportados pelo The Block. Este número reflete uma crescente confiança e participação no futuro da blockchain.
Este recorde supera o pico anterior de 29,54% estabelecido em julho de 2025, sinalizando uma aceleração na adoção do Ethereum staking. A transição bem-sucedida do Ethereum para o mecanismo de consenso de prova de participação, conhecido como The Merge, em setembro de 2022, redefiniu fundamentalmente sua arquitetura, substituindo a mineração intensiva em energia pela validação via staking. Agora, validadores bloqueiam seu ETH para processar transações e criar novos blocos, garantindo a integridade e a segurança da rede em troca de recompensas.
A crescente participação no Ethereum staking não é apenas um feito técnico, mas um indicador robusto da maturidade da rede e de sua crescente importância como infraestrutura financeira. O volume de ETH bloqueado impacta diretamente a segurança econômica da blockchain, tornando-a exponencialmente mais custosa para um ator malicioso atacar. Além disso, a redução da oferta líquida de ETH no mercado pode influenciar a estabilidade de preços e a dinâmica de mercado, um fator crucial para investidores e entusiastas.
O crescimento impulsionado por instituições e a segurança da rede
A recente onda de Ethereum staking tem sido notavelmente impulsionada por uma forte participação institucional. Empresas como a BitMine têm feito depósitos substanciais de ETH, com a empresa planejando deter e fazer staking de 5% da oferta total de Ethereum. Fundos negociados em bolsa (ETFs) de ETH spot, que registraram entradas significativas, também desempenham um papel vital, oferecendo aos investidores institucionais uma forma regulamentada de obter exposição ao staking. A Grayscale, por exemplo, começou a distribuir recompensas de staking de um produto negociado em bolsa nos EUA, criando um novo caminho para a exposição institucional.
O aumento do ETH em staking reforça a segurança da rede. Mais ether bloqueado significa um custo de ataque mais alto, tornando a rede mais resistente e robusta contra possíveis ameaças. A fila de staking, que atingiu 1,76 milhão de ETH em janeiro de 2026, com novos validadores enfrentando uma espera de mais de 30 dias para ativação, demonstra a demanda robusta e a confiança no modelo de prova de participação do Ethereum. Essa dinâmica também reflete um compromisso de longo prazo dos detentores, que optam por bloquear seus ativos em busca de rendimento.
Desafios, oportunidades e o papel do staking líquido
Apesar dos benefícios evidentes, o Ethereum staking apresenta desafios e riscos. A concentração de mais de 70% do ETH em staking entre poucos provedores levanta preocupações sobre a descentralização, um pilar fundamental das blockchains. Além disso, os stakers estão expostos à volatilidade do mercado de ETH, onde o valor das recompensas pode ser afetado por flutuações de preço. Riscos técnicos, como penalidades de slashing por inatividade ou comportamento malicioso do validador, também são uma consideração importante.
Para mitigar a questão da iliquidez do ETH bloqueado, surgiram os derivativos de staking líquido (LSDs). Esses instrumentos financeiros permitem que os usuários façam staking de seus ativos e, ao mesmo tempo, mantenham a liquidez, recebendo um token que representa seu ETH em staking mais as recompensas acumuladas. Os LSDs podem ser usados em outras atividades de finanças descentralizadas (DeFi), como empréstimos ou yield farming, aumentando a eficiência do capital e tornando o staking mais atraente para uma gama maior de participantes.
O Ethereum staking, ao atingir este recorde, solidifica a posição da rede como um alicerce para a economia digital. A confluência da participação institucional e o avanço de soluções como os LSDs indicam uma evolução contínua na forma como o capital é empregado e protegido no ecossistema. À medida que o Ethereum continua a amadurecer com futuras atualizações de protocolo, o staking permanecerá um componente vital, impulsionando a segurança, a utilidade e a resiliência da blockchain para os anos vindouros.
