A busca por retornos robustos e a mitigação de riscos levam investidores a olhar cada vez mais para o investimento no exterior, com a diversificação para além dos Estados Unidos emergindo como estratégia central. Enquanto a hegemonia americana ainda atrai capital, mercados emergentes e desenvolvidos fora do eixo tradicional oferecem novas avenidas de crescimento, especialmente com o setor de tecnologia mantendo seu vigor. Dados recentes da InfoMoney, em linha com análises de mercado, apontam para a necessidade de expandir horizontes.
Historicamente, o mercado dos EUA tem sido um porto seguro para muitos, impulsionado pela estabilidade econômica e pela inovação de suas gigantes tecnológicas. Contudo, a concentração excessiva pode expor um portfólio a riscos localizados, como flutuações cambiais específicas, políticas monetárias ou choques setoriais. A diversificação global, portanto, não é apenas uma questão de buscar maiores lucros, mas uma ferramenta vital para a resiliência do capital em cenários macroeconômicos dinâmicos.
Relatórios de instituições financeiras globais e do Banco Mundial têm enfatizado nos últimos anos a crescente importância de uma alocação estratégica que contemple regiões como Europa, Ásia e América Latina. O Relatório de Perspectivas Econômicas Globais do Banco Mundial de janeiro de 2024, por exemplo, sugere que a performance de longo prazo de um portfólio se beneficia significativamente de uma menor correlação entre ativos de diferentes geografias, mitigando a volatilidade e potencializando oportunidades em ciclos econômicos distintos.
Diversificar para além das fronteiras americanas
A tese de que o investimento no exterior deve ir além dos EUA ganha força à medida que outros mercados desenvolvidos e emergentes consolidam sua infraestrutura e capacidade inovadora. Um estudo da MSCI sobre índices de ações globais de 2023 destacou que, embora o S&P 500 tenha tido um desempenho notável em certas janelas, a performance de mercados como o europeu e asiático tem mostrado resiliência e, em alguns períodos, superado as expectativas. Países como Japão, Alemanha e Coreia do Sul, com suas indústrias robustas e focadas em exportação, oferecem alternativas de investimento com múltiplos de avaliação por vezes mais atrativos.
Além disso, a ascensão de economias emergentes como Índia, Vietnã e Brasil, com suas populações jovens e crescimento do consumo interno, apresenta um potencial de valorização significativo. Conforme ressaltou um analista da Bloomberg em recente comentário sobre mercados globais, “ignorar o crescimento fora dos EUA é deixar parte da mesa de jantar intocada. Há inovação, demanda e valor em diversas regiões que não estão nos radares habituais”. A diversificação global, nesse contexto, permite capturar esses vetores de crescimento e diluir riscos concentrados em uma única economia ou moeda.
A perenidade do setor de tecnologia no portfólio global
Mesmo com as discussões sobre bolhas e ajustes de mercado, o setor de tecnologia demonstra uma resiliência notável e continua sendo um pilar fundamental para o investimento no exterior. A transformação digital é uma megatendência global e irreversível, impactando todos os setores da economia, da saúde à indústria, do varejo à educação. Empresas de software, semicondutores, inteligência artificial e biotecnologia, muitas delas com atuação global, estão na vanguarda dessa revolução.
Um relatório da Deloitte de 2024 sobre tendências tecnológicas globais aponta que a inovação tecnológica não apenas persiste, mas acelera, com investimentos massivos em pesquisa e desenvolvimento. A demanda por soluções digitais continua crescendo em mercados desenvolvidos e emergentes, impulsionada pela digitalização de serviços e pela adoção em massa de novas tecnologias. Portanto, mesmo em um cenário de juros mais altos, a capacidade de gerar valor e disrupção dessas empresas as mantém como ativos estratégicos, independentemente da sua base geográfica original.
Em suma, a estratégia de investimento no exterior em 2024 e nos anos seguintes exige uma visão ampliada, que transcenda a tradicional alocação concentrada nos EUA. A busca por diversificação global, aliada à persistente força do setor de tecnologia, oferece um caminho promissor para construir portfólios mais robustos e resilientes. Investir em mercados emergentes e desenvolvidos fora dos EUA, enquanto se mantém exposição estratégica a empresas de tecnologia de ponta, pode ser a chave para navegar com sucesso em um cenário econômico global cada vez mais interconectado e complexo.
